Pourquoi envisager une opération de sale and leaseback ?
Le principe du sale and leaseback est simple : l'entreprise cède ses actifs immobiliers à un investisseur1, tout en continuant à les occuper en tant que locataire. Bureaux2, entrepôts, locaux d'activité ou cellules commerciales peuvent faire l'objet de ce type d'opérations qui offre une opportunité fiscale majeure. Après la signature du crédit-bail3, l'entreprise devient occupant-locataire (ou crédit-preneur), tandis que l'acquéreur s'assure un revenu locatif stable sur plusieurs années. Le sale and leaseback représente donc une solution hybride entre vente et location4, idéale pour gagner en flexibilité et en efficacité.
Ce mécanisme financier offre de nombreux avantages pour les entreprises :
- Maintenir son outil d'exploitation sur site, sans rupture d'activité: le sale and leaseback permet de continuer à occuper ses actifs immobiliers sans interruption, tout en libérant des liquidités.
- Bénéficier immédiatement de liquidités importantes: la cession5 des actifs immobiliers de l'entreprise permet de disposer de fonds immédiats pour le financement de projets.
- Réinvestir dans des outils de production, des innovations ou dans du développement : les liquidités libérées peuvent être réinvesties pour améliorer la compétitivité et la croissance de l'entreprise.
- Reconstituer des fonds propres pour renforcer son cœur de métier industriel : le sale and leaseback peut aider à renforcer une situation financière complexe et à améliorer sa capacité à investir.
Toutes nos offres de locaux logistiques et entrepôts à louer en France
En outre, le sale and leaseback permet de bénéficier d'une fiscalité avantageuse avec un taux réduit des droits de mutation. En effet, les sites achevés depuis moins de 5 ans peuvent bénéficier d'un régime de frais réduits à 1,8%, contre 7,4% pour ceux achevés depuis plus de 5 ans.
Une tendance du marché de l'investissement en 2026 qui séduit les entreprises
De récentes opérations de crédit-bail illustrent cet attrait pour le sale & leaseback :
- La société de transport drômoise Bert & You a cédé les murs6 de 17 actifs logistiques situés sur l'ensemble de la France, à la société Alderan, société de gestion de portefeuille7 immobilier, pour une surface totale de plus de 418 000 m2.
- Le Groupe Renault a procédé à la cession d'un actif logistique8 d'une surface de plus de 11 000 m² situé au Plessis-Robinson, à Sogaris, groupe immobilier proposant des solutions de logistique urbaine durables et adaptées au dernier kilomètre.
- Fnac et Darty ont cédé à la société de gestion et d'investissement immobilier PGIM Real Estate, un actif logistique de 75 000 m2, localisé à Mitry-Mory.
- La société CEVA Logistics, entreprise mondiale de logistique et de chaîne d'approvisionnement, filiale du Groupe CMA CGM, a conclu une opération de sale & leaseback sur un portefeuille de neuf plateformes de messagerie, d'une surface globale de près de 36 000 m2, garantissant ainsi des revenus locatifs sécurisés pour l'acquéreur. Cette acquisition s'ajoute à la vente d'un portefeuille de deux actifs logistiques d'une surface globale de 34 000 m2, dans le Grand Est.
Toutes nos offres de locaux logistiques et entrepôts à vendre en France
Si vous aussi, vous souhaitez être accompagné dans votre stratégie d'entreprise et ainsi mieux piloter l'aspect immobilier, contactez les équipes BNP Paribas Real Estate !
A lire aussi :
Le sale-and-leaseback : une typologie de transactions plébiscitée par les investisseurs
Logistique urbaine à Nice : de nouvelles expérimentations en cours !
Définitions liées
(1)L’investisseur est une personne morale ou un particulier qui désire placer des capitaux dans un projet ou une entreprise. Il voit ce placement financier sur du long terme et a pour but de réaliser une plus-value intéressante. L’investisseur peut...
[Lire la suite]Dans le monde de l’immobilier professionnel, le terme de bureaux est employé pour décrire un lieu de travail dans lequel des dirigeants ou des salariés exercent une activité professionnelle. Les bureaux qui accueillent les activités administratives...
[Lire la suite]Le crédit-bail, que l'on connaît également sous l'anglicisme leasing, est un contrat de financement particulier. Il s'agit d'un contrat de location à durée déterminée entre une entreprise et un établissement spécialisé qui peut être une banque ou un...
[Lire la suite]Sous la dénomination générale, le « louage » peut à la fois concerner des biens mobiliers et immobiliers ainsi que des services (Code Civil, titre VIII, art. 1708 et suivants).Un contrat de location est une convention par laquelle une personne...
[Lire la suite]La cession désigne l’action de vendre un bien ou une propriété à un acquéreur clairement identifié. Pour qu’une cession soit considérée comme valable, il faut qu’elle respecte un certain nombre de critères comme celui de la pleine capacité des deux...
[Lire la suite]Acheter ou louer les murs pour une activité professionnelle est une question qui mérite réflexion. Si votre entreprise a besoin d’acquérir ou de louer des bureaux ou des locaux d’activité, il est important de pondérer ce choix. Acheter les murs pour...
[Lire la suite]Un portefeuille immobilier est un ensemble de biens immobiliers (physiques) et de placements immobiliers (parts de placements collectifs, actions de sociétés non cotées, etc.) détenu en propre par un investisseur qui en assume également la gestion ou...
[Lire la suite]La logistique recouvre l’ensemble des activités qui permettent la « bonne » coordination entre l’offre et la demande : gestion des flux de produits et matières ainsi que les flux d’informations.La logistique est d’après l’Association Française pour...
[Lire la suite]
